Стартап-экосистема

Краткий обзор за 30 секунд: Тайваньская стартап-экосистема в последние годы развивается стремительно: от раннего дефицита венчурных инвестиций — к зрелой системе акселераторов, венчурных фондов и государственной поддержки. AppWorks (Чичу Чуантоу) управляет активами свыше 386 млн долларов, накопив опыт сопровождения более 600 стартапов; Gogoro в 2022 году вышла на NASDAQ через слияние с SPAC, Appier в 2021 году котировалась на Токйосской фондовой бирже — оба случая стали ориентирами для тайваньских стартапов, выходящих на глобальные рынки. Опираясь на полупроводники, ICT и роль моста к Юго-Восточной Азии, Тайвань закрепляет своё место на мировой карте стартапов.

Почему это важно

Состояние стартап-экосистемы отражает инновационную жизнеспособность экономики. Давление трансформации тайваньского производственного сектора сохраняется уже десятилетия: отраслям, отличным от полупроводниковых, нужны новые драйверы роста, и стартапы — один из таких путей.

В условиях глобальной цифровизации глубокая ICT-база Тайваня и полная цепочка поставок «железа» дают местным стартапам природные преимущества в трёх сферах: IoT, применение AI-чипов и умное производство. Стартап-экосистема также открывает молодежи карьерные траектории, отличные от традиционных крупных корпораций, меняя структуру занятости и рабочую культуру — в районе Нэйху и Нанган технологических парков Тайбэя уже оформилось видимое стартап-сообщество.

Географическое положение Тайваня создаёт стратегическую ценность: полёт до основных рынков Юго-Восточной Азии занимает не более 4 часов, а глубокие производственные связи тайваньских бизнесменов в регионе дают местным стартапам при кросс-граничном выходе преимущество перед предпринимателями Кремниевой долины. Именно поэтому инвестиционная стратегия AppWorks ставит «глубокую проработку Юго-Восточной Азии» в один ряд с «AI» и «блокчейном» как одну из трёх ключевых направлений.¹

Этапы развития

Ранний этап (2000–2009)

Ранняя предпринимательская среда Тайваня была относительно консервативной, а зима после лопнувшего интернет-пузыря (2000–01) заставила уже ограниченные венчурные средства ещё больше сжаться. Главные вызовы того времени:

• Острый дефицит венчурного капитала, при этом инвестиции в основном шли по модели «квази-акции» в зрелые отрасли, а не в ранние технологические стартапы
• Низкая толерантность к провалу — стигма неудачи отпугивала многих потенциальных основателей
• Ограниченный внутренний рынок: 23 млн населения Тайваня не могли обеспечить масштабирование потребительского интернета
• Топовые инженерные кадры предпочитали MediaTek, TSMC и прочие гигантов, а не стартапы

Тем не менее, в этот период были заложены ключевые ориентиры сетевого предпринимательства. В 2000 году студенты Цзяоतु (Chiao Tung University) Цзянь Чжиюй и команда запустили Wretch (Уминсяочжань) — крупнейшую на тот момент платформу блогов и фотоальбомов Тайваня; в 2003 году PChome Online запустила интернет-книжный магазин и сервисы электронной коммерции, положив фундамент собственной экосистемы e-commerce; в 2006 году Wretch была куплена Yahoo! за 7 млрд новых тайваньских долларов — хотя Yahoo! позже не сумела эффективно интегрировать актив и закрыла сервис в 2013 году, эта сделка стала первым образцом того, что интернет-сервисы могут быть признаны капитальным рынком.

Появление iPhone в 2007 году стало ещё одной водораздельной линией. Мобильный интернет открыл гигантские возможности для разработки приложений, позволив тайваньскому умению интегрировать софт и «железо» впервые найти реальный выход к массовому потребителю — закладывая семя взрывного роста экосистемы 2010-х.

Этап взлёта (2010–2015)

В начале 2010-х в тайваньской стартап-экосистеме произошло несколько ключевых поворотов:

Основание AppWorks (2010) ознаменовало старт современных тайваньских акселераторов. Основатель Лин Цзючэнь (Jamie Lin) привнёс опыт Кремниевой долины, запустив бесплатную программу акселерации с отбором самых перспективных стартапов каждые полгода.

Государственная поддержка: Власти начали уделять внимание стартап-сектору, вводя различные гранты и инкубационные программы, включая проект SIIR Министерства экономики и стартапфонд Министерства науки и технологий.

Укрепление международных связей: Всё больше тайваньских предпринимателей имели зарубежный опыт и ставили целью глобальные рынки.

Этап роста (2016–2020)

В этот период тайваньская стартап-экосистема быстро созревала:

Диверсификация акселераторов: Помимо AppWorks, на тайваньский рынок вошли международно известные SparkLabs Taipei, MOX, Garage+.

Рост венчурного капитала: Масштаб местных фондов увеличился, международные VC начали проявлять интерес к Тайваню.

Умножение успешных кейсов: 91APP, Gogoro, Appier и др. стали ориентирующими предприятиями, повысив уверенность во всей экосистеме.

Этап оптимизации (2021 — настоящее время)

Тайваньская стартап-экосистема вошла в фазу углубленной корректировки, несколько главных линий развиваются параллельно:

Волна AI-применений: Взрыв ChatGPT в 2023 году дал Тайваню преимущество. TSMC на передовых нанопроцессах является производственной базой AI-чипов, что даёт местным AI-стартапам уникальную близость к «железу». Количество локальных AI-стартапов быстро растёт, фокус — корпоративные AI-ассистенты, AI-помощь в производственном контроле качества, AI-распознавание образов.

Глубокая проработка Юго-Восточной Азии: AppWorks и другие акселераторы усиливают ставки в ЮВА, бизнес портфельных компаний во Вьетнаме, Индонезии, Малайзии демонстрирует быстрый рост. Модель «Тайвань выходит в море» из этапа проб превратилась в воспроизводимую методологию.

Созревание IPO: Успешные кейсы 91APP, Appier, Gogoro проложили пути тайваньских стартапов на три капитальных рынка — тайваньскую биржу, Токйо и NASDAQ, дав последователям референсную карту выхода. В 2021 году Тайваньская фондовая биржа запустила «Инновационную доску» и «Стратегическую новую доску», снизив порог входа для стартапов и не требуя истории прибыли — заполнив долгосрочный пробел. Gogolook (Чоучэчжао) в 2023 году котировалась на Инновационной доске (тикер: 6902) — одна из первых ориентирующих стартапов после запуска доски; её сервис определения номера Whoscall набрал глобально более 100 млн загрузок, став редким случаем тайваньского приложения, пробившегося в массовый потребительский рынок Японии и Кореи.

Ключевые институты и роли

AppWorks: крупнейший тайваньский стартап-акселератор

AppWorks (Чичу Чуантоу) основан в 2010 году лином Цзючэнем (Jamie Lin) — ориентирующим институтом тайваньской стартап-экосистемы и одним из крупнейших технологических акселераторов Юго-Восточной Азии.¹

Масштаб и результаты (на 2024 год):

• Управляемые активы достигают 386 млн долларов (включая Fund I — Fund IV)
• Акселерационная программа прошла более 25 наборов (AW#1 ~ AW#25+)
• Накоплено сопровождение более 600 стартапов, экосистемных основателей — свыше 2000 человек
• Совокупная оценка портфеля превышает 32 млрд долларов
• Частичные представительные инвестиции: Gogoro, 91APP, iKala, 17LIVE

Модель работы:

• Каждые полгода проводится Demo Day акселератора, обеспечивая матчинг с инвесторами
• Бесплатная полугодовая программа: менторство, офисное пространство, правово-финансовые ресурсы
• Фокус на трёх направлениях: AI-применения, блокчейн / Web3, рынок Юго-Восточной Азии
• Конкурс на набор — около 3–5%, отбор строжайший

Другие акселераторы и инкубаторы

SparkLabs Taipei: Тайваньское представительство международно известного акселератора SparkLabs, фокус — B2B стартапы корпоративных сервисов, общая с корейским головным офисом в Сеуле кросс-бордерная сеть экспертов и менторов.

MOX (Mobile Only Accelerator): Под руководством опытного предпринимателя Стивена Го в Тайване, специализация — мобильный интернет и кросс-бордерный e-commerce; менти — преимущественно ранние стартапы, нацеленные на Юго-Восточную Азию; один из реальных каналов тайваньских стартапов к выходу в ЮВА.

Garage+: При поддержке венчурного подразделения Chunghwa Telecom, фокус — сценарии применения 5G, IoT и телекоммуникаций; даёт резидентам доступ к корпоративным клиентам Chunghwa Telecom — редкий случай акселератора, ведомого телеком-оператором.

Венчурные институты

Местные VC: По данным Ассоциации венчурного инвестиционного бизнеса Тайваня, совокупный масштаб фондов превышает 1 трлн новых тайваньских долларов. Репрезентативные игроки — Чичу Чуантоу (AppWorks Fund), CDIB Capital (Чжунхуа Кайфа Цзыбен), Jardine Matheson Ventures (Ихо Чуантоу), а также платформа коинвестиций Нацфонда развития. Местные VC активны на ранних стадиях (seed — Series A), но на поздних крупных раундах проявляют большую пассивность.

Вход международных VC: После 2020 года интерес зарубежных фондов к тайваньскому рынку заметно вырос, движимый двумя факторами: «эффект TSMC» привлёк мировое внимание к стратегической позиции Тайваня в полупроводниках и AI-«железе»; COVID-19 ускорил цифровую трансформацию предприятий, превратив потенциальный спрос на тайваньский B2B SaaS в явный. Sequoia Capital India (ныне реорганизованная в Peak XV Partners), дочерние фонды японского SoftBank Vision Fund, сингапурский Insignia Ventures и др. уже инвестировали в тайваньские или связанные с Тайванем стартапы.

Отраслевая специфика и преимущества

Технологическая ориентация

Тайваньские стартапы в целом обладают ярко выраженной технологической направленностью, особенно в:

• AI и машинное обучение: Использование глубокой ICT-базы Тайваня
• IoT и умное производство: Комбинация с традиционным производственным опытом
• Применение полупроводников: Реализация преимущества Тайваня в чип-индустрии

Кросс-бордерный e-commerce и рынок Юго-Восточной Азии

Многие тайваньские стартапы выбирают ЮВА как основной зарубежный рынок:

• Географическое преимущество и культурная близость
• Глубокая сеть тайваньских бизнесменов в ЮВА
• Относительно низкий порог входа на рынок

B2B корпоративные сервисы

Тайваньские стартапы ярко проявляют себя в B2B:

• Обслуживание цифровой трансформации традиционного производства
• Предоставление корпоративных SaaS-решений
• Помощь МСП в повышении конкурентоспособности

Глубинный разбор успешных кейсов

Gogoro: Обмен батареями меняет городскую мобильность

Gogoro (Жоуэнь Чуаньи) основан в 2011 году бывшим CEO HTC Лу Сюэсэнь (Horace Luke), изначально вошёл на рынок через умные электроскутеры, но ключевая конкурентоспособность — сеть станций обмена батареями (GoStation), а не просто продажа транспорта. Пользователь Gogoro не заряжает сам — за менее чем минуту меняет разряженную батарею на заряженную у уличной станции.

На 2024 год станций GoStation на Тайване более 2500, накоплено более 500 млн обменов, подписчиков — свыше 500 тыс., доля на тайваньском рынке электроскутеров — более 90%. В 2022 году Gogoro через слияние с американской SPAC-компанией Poema Global вышла на NASDAQ (тикер: GGR), став одним из реперных кейсов выхода тайваньских стартапов на глобальные рынки.²

Appier: AI-адтех на Токйосской бирже

Appier (Пэйсинь Худуй Кэцзи) основан в 2012 году бывшим профессором кафедры электротехники НТУ Ю Цзихань (Chih-Han Yu) вместе со сооснователями; ядро — AI-драйвнутая цифровая рекламная технология: программная закупка рекламы, кросс-скринный анализ аудиторий и др.

В марте 2021 года Appier котировалась на Токйосской фондовой бирже (тикер: 4180) — редкий случай IPO тайваньского технологического стартапа в Японии, капитализация на пике превышала 1,3 млрд долларов, достигнув стандарта «единорога». Appier имеет офисы в 17 рынках, включая Японию, Сингапур, Индию; клиенты — транснациональные корпорации вроде Unilever, Shiseido.³

91APP: Первый чистый SaaS-стартап Тайваня на IPO

91APP основан в 2012 году Хэ Инци (Rex How), вышедшим из дочерней структуры группы PChome; предоставляет брендовым ритейлерам «SaaS-решение омниканальной электронной коммерции», интегрируя онлайн-магазин, приложение, POS-систему офлайн-точек и данные лояльности.

В июле 2021 года 91APP котировалась на Тайваньской фондовой бирже (тикер: 6741) — первый тайваньский технологический стартап в чистой SaaS-модели, вышедший на IPO; клиенты — более 1000 известных брендов, ориентирующий кейс выхода тайваньского B2B-стартапа на капитальный рынок.⁴

Новые кандидаты в «единороги»

Тайвань активно выращивает потенциальных «единорогов», особенно в AI-применениях, гринтехе, прецизионной медицине. iKala (Айкала) из экосистемы ASUS, фокус — AI-облачные сервисы и анализ данных, уже вошла в несколько рынков ЮВА. Дизайнерская e-commerce-платформа Pinkoi сфокусирована на азиатских оригинальных дизайнерских товарах, имеет значительную пользовательскую базу в Тайване, Японии, Гонконге.

Государственная система поддержки

Основные политики

План «Азия · Кремниевая долина» (с 2016 г.): Ключевой проект Исполнительного Юань, цель — сделать Тайвань инновационно-предпринимательским хабом Азиатско-Тихоокеанского региона. План продвигает инновации в IoT, строит международные связи, внедряет умные городские приложения, создаёт «Тайваньскую стартап-стадиум» (Taiwan Startup Stadium, TSS) как платформу сопровождения стартапов на выход в море.

Венчурные инвестиции Нацфонда развития: Нацфонд прямыми государственными средствами инвестирует в ранние стартапы или через механизм коинвестиций софинансируется с частными VC, снижая ранние риски и привлекая частной капитал. На 2023 год Нацфонд накопительно инвестировал более чем в 300 стартапов.

План «Предпринимательские ангелы»: Министерство экономики даёт гранты до 2 млн новых тайваньских долларов на старте стартапам, у которых ещё нет фандрайзинговой способности — одна из самых ранних точек государственного вмешательства в экосистему.

Нормативная среда

Поправки в Закон о компаниях (2018 г.): Реформа разрешила стартапам выпускать акции с дифференцированными голосовыми правами (dual-class shares), акции без номинала, а также оплачивать вознаграждение сотрудникам акциями — существенно улучшив правовую базу контроля основателей и мотивации команды.

Финансовый регуляторный «песочница» (2018 г.): Для FinTech-стартапов предусмотрена до трёх лет среда тестирования с регуляторными изъятиями, позволяющая экспериментировать с инновационными финансовыми сервисами до принятия формальных норм; уже десятки компаний прошли через песочницу, охватывая блокчейн-платежи, P2P-кредитование и др.

Закон о привлечении и найме иностранных профессионалов (2018 г.): Режим «Золотой карты» позволяет топ-талантам в определённых сферах одной картой получить разрешение на работу и проживание — один из наиболее эффективных инструментов Тайваня по привлечению международных кадров последних лет.⁵

Вызовы и трудности

Конкуренция за таланты

Разрыв в зарплатах инженеров между Тайванем и Кремниевой долиной в конце 2010-х резко расширился, крупные транснациональные технологические компании уводят тайваньских кадров зарплатами в 2–3 раза выше. Контрмера стартапов — опционы (ESOP), но долгое время правовая среда неблагоприятно относилась к налогообложению ESOP, и лишь после налоговой реформы 2021 года ситуация несколько улучшилась. Технические кадры (инженеры) относительно доступны, но продуктовые менеджеры (PM) и коммерческие таланты, понимающие международные рынки, остаются дефицитны — это самый частый кадровый бутылочное горлышко тайваньских стартапов на выходе за рубеж.

Масштаб рынка и интернационализация

Внутренний рынок Тайваня в 23 млн человек для B2C-стартапов недостаточен, чтобы прокрутить настоящий volant роста. Это заставляет стартапы быть «Day 1 global» — закладывать международный рынок в стратегию с дня основания, но языковой барьер и построение бренда всё ещё являются главными препятствиями для тайваньских B2C-стартапов на рынках Европы и Америки. ЮВА благодаря культурной соседству и плотной сети тайваньских бизнесменов становится первой станцией интернационализации для большинства.

Пробел в позднестадийном финансировании

Среда фандрайзинга до Series A включительно уже заметно улучшилась, но позднестадийное финансирование (Series C и далее, 30 млн долларов и выше) по-прежнему критически зависит от зарубежных VC. Местных институциональных инвесторов, способных вести поздние раунды, единицы — в результате часть перспективных стартапов на стадии скейлинга вынуждена реструктурироваться за рубежом, перенося акционерную структуру и налоговый резидентство в Сингапур или США.⁵

Культура инноваций и толерантность к риску

Хотя толерантность общества к предпринимательским провалам выросла по сравнению с 2000-ми, по сравнению с Кремниевой долиной или Израилем в Тайване всё ещё сохраняется явное «стигма неудачи». Во многих тайваньских семьях стабильная зарплата в крупной корпорации по-прежнему приоритетнее предпринимательского риска — это создаёт дополнительное сопротивление при найме ключевых талантов ранними стартапами.

Перспективы и будущие вызовы

Возможности в новых отраслях

Применение AI-чипов: Монопольная позиция TSMC в производстве AI-чипов даёт тайваньским AI-стартапам уникальные возможности сотрудничества. Экосистема поставок Qualcomm, NVIDIA и др. на Тайване позволяет местным AI-стартапам быстрее получать передовые вычислительные мощности и тестировать решения по интеграции «железа» — преимущество перед другими рынками. С 2023 года количество сделок финансирования тайваньских AI-стартапов выросло более чем на 40% в годовом исчислении, показывая, что капитал начинает концентрироваться в этом направлении.⁵

ESG и устойчивые технологии: С вступлением в силу «Закона о реагировании на изменение климата» в 2023 году крупное тайваньское производство столкнулось с обязательным углеродным инвентаризацией и обязанностями по декарбонизации, породив массивный B2B-спрос на устойчивые технологии — открыв местный рынок, которого раньше не существовало, для стартапов, предлагающих управление углеродным следом, мониторинг энергии, отслеживание углерода в цепочке поставок.

Прецизионная медицина и биомедицина: Национальное управление медицинского страхования (NHIA) накопilo за 20 лет электронные медицинские записи — глобально редкий массивный лонгитюдный массив медицинских данных. В сочетании с ICT-силой Тайваня и полной биотехнологической цепочкой поставок биомедицинские стартапы в AI-помощи диагностике, персонализированной разработке лекарств и др. обладают данными преимуществом, сложно воспроизводимым на других рынках.

Проблемы экосистемы, ожидающие решения

Пробел в финансовой лестнице: Тайваньские стартапы на стадиях seed и Series A относительно обеспечены капиталом, но после Series C позднестадийные средства критически не хватает — способные к росту компании часто вынуждены искать деньги за рубежом (ЮВА, Япония, США). Это ключевое ограничение, мешающее экосистеме стабильно производить крупные предприятия.

Углубление международных связей: Построение более тесного сотрудничества с Кремниевой долиной, Сингапуром, Израилем и прочими центрами инноваций — необходимое условие апгрейда экосистемы. Часть тайваньских акселераторов уже начали неформальные альма-матерские связи с известным Кремниевым инкубатором YCombinator, облегчая тайваньским стартапам доступ к ресурсам и рыночной разведке Кремниевой долины.

Двусторонний поток талантов: Привлечение зарубежных тайваньских талантов обратно и одновременное создание условий удержания локальных кадров — задача, над которой правительство работает, но пока не решила полностью. Налоговая реформа 2023 года по «опционам стартапов» направлена на сокращение разрыва в компенсациях между тайваньскими технологическими компаниями и зарубежными.

Позиционирование и ограничения тайваньских стартапов

Тайваньская стартап-экосистема нашла в глобальной карте три чёткие роли: во-первых, «интеграция железа и софта» — расширение аппаратных преимуществ к программным приложениям; во-вторых, «передовой пост» для входа в Юго-Восточную Азию с базы Тайваня; в-третьих, «вертикальный SaaS» для цифровой трансформации традиционного производства.

У каждого вектора есть реперные кейсы. Путь интеграции железа и софта наиболее ярко представлен Gogoro — она интегрировала тайваньскую цепочку поставок батарей, моторов, IoT-сенсоров в воспроизводимую систему обмена зарядом, а не просто делала электроскутеры. Путь передового поста в ЮВА — 91APP: её омниканальный SaaS для ритейла, отработанный на Тайване до надёжности, был прямо скопирован на ритейл-рынки Сингапура и Малайзии. Путь вертикального SaaS пронизывает тайваньское производство: от ITRI-спин-оффов, помогающих заводам внедрять AI-контроль качества, до поставщиков решений по интеграции ERP и MES для оцифровки фабрик — низкая известность, но реально меняющие конкурентоспособность тайваньского МСП-производства.

Однако у Тайваня есть несколько объективных ограничений, сложных для краткосрочного преодоления: внутренний рынок в 23 млн человек не позволяет потребительским стартапам наработать навык масштабирования; зарплатный разрыв с Кремниевой долиной продолжает откачивать топ-таланты за рубеж; языковой барьер делает брендинг тайваньских стартапов на рынках Европы и Америки дороже, чем для японских или корейских компаний; дефицит позднестадийного капитала (после Series C) заставляет перспективные компании реструктурироваться за рубежом. Следующая эволюция тайваньской экосистемы зависит от того, сможет ли она найти обходные пути между этими структурными ограничениями, а не ждать их исчезновения.

От успеха AppWorks до прорывов Gogoro, Appier, 91APP на капитальных рынках — Тайвань за десяток лет построила базовую инфраструктуру экосистемы. Успех этой волны пионеров выходит за рамки бухгалтерных вех: они показали, до какой высоты могут долететь тайваньские стартапы, и дали последователям разбираемые, воспроизводимые успешные траектории. Задача следующего десятилетия — вырастить на этой базе настоящие мировые компании: способные к лобовому противостоянию с топовыми глобальными конкурентами и к построению устойчимых конкурентных барьеров на основных продуктах.⁴

Дополнительные материалы

• Официальный сайт AppWorks: Крупнейший тайваньский стартап-акселератор, данные экосистемы и инвестиционный портфель
• Национальный совет развития — Портал стартапов: Сводка государственных предпринимательских политик и грантовой информации
• BusinessNext — Цифровые времена: Глубинная отчётность по тайваньской стартап-индустрии
• AAMA Тайбэйская инкубационная программа: Двухлетняя программа индивидуального менторства без вложений и без доли, запущена в 2012 году Чжэном Хуньчжи и Янем Лоуйоу — иной, отличный от акселераторской модели путь поддержки предпринимательства на Тайване
• SLP Тайбэйская программа предпринимательского лидерства: Тайбэйское отделение глобальной некоммерческой программы обучения предпринимательству, зафиксированной в 2012 году; шестимесячный интенсивный курс за единовременную плату без взятия доли

Ссылки