ताइवान में वित्तीय प्रौद्योगिकी का विकास

30 सेकंड का अवलोकन: 10 जुलाई, 2025 को, ताइवान के सबसे बड़े मोबाइल भुगतान प्लेटफॉर्म "शिएकौ पे" (Jiekou Pay) की मूल कंपनी को अदालत द्वारा सील कर दिया गया और पांच बैंक खातों में एक हजार से भी कम शेष राशि बची। नौ साल पहले, जब संस्थापक हू यि-जिया वॉल स्ट्रीट से ताइवान लौटे, तो उन्होंने कहा था कि वे ताइवान के भुगतान तंत्र को चीन की तरह सुविधाजनक बनाना चाहते हैं। इन सबके बीच क्या हुआ? 2015 के नीतिगत श्वेतपत्र से शुरू होकर, नियामक सैंडबॉक्स, मोबाइल भुगतान युद्ध, तीन शुद्ध ऑनलाइन बैंकों द्वारा 9 अरब का नुकसान, और केंद्रीय बैंक द्वारा डिजिटल न्यू ताइवान डॉलर के परीक्षण तक—हर कदम "नवाचार को गति देने" और "इसे विफल होने से रोकने" के बीच एक कठिन संतुलन की यात्रा रही है।

वॉल स्ट्रीट का 'गोल्डन बॉय' वापस आया

2015 में, 30 साल की उम्र के एक युवक ने चीन से ताइवान लौटकर शिएकौ पे (Jiekou Pay) की स्थापना की।

उनका नाम हू यि-जिया है, जिन्होंने नेशनल ताइवान यूनिवर्सिटी से एप्लाइड मैथमेटिक्स में स्नातक और कोलंबिया विश्वविद्यालय से मास्टर डिग्री प्राप्त की। उन्होंने वॉल स्ट्रीट पर एक हेज फंड विश्लेषक के रूप में काम किया, जहाँ उनका वार्षिक वेतन 10 मिलियन ताइवानी डॉलर से अधिक था। मीडिया ने उन्हें "वॉल स्ट्रीट का गोल्डन बॉय" कहा। लेकिन उन्हें ताइवान वापस लाने वाला केवल पुरानी यादें नहीं थीं: उन्होंने चीन के सूज़ौ में कुछ साल बिताए और अपनी आँखों से देखा कि कैसे अलीपे (Alipay) और वीचैट पे (WeChat Pay) ने अरबों लोगों की उपभोग की आदतों को बदल दिया, और वे वही बदलाव ताइवान में लाना चाहते थे।¹

उनका पारिवारिक पृष्ठभूमि भी प्रभावशाली है: उनके दादा हू शिन, चियांग काई-शेक के सुरक्षा प्रमुख थे, और उनके पिता हू डिंग-वू ने डेवलपमेंट फाइनेंशियल होल्डिंग और ताइपे 101 के अध्यक्ष के रूप में कार्य किया। वित्तीय क्षेत्र में संबंध उन्हें जन्म से ही प्राप्त थे।²

शिएकौ पे ने 2018 में इलेक्ट्रॉनिक भुगतान का लाइसेंस प्राप्त किया और उच्च प्रोत्साहन के साथ बाजार में प्रवेश किया। 2020 तक, शिएकौ पे ताइवान का सबसे बड़ा स्थानीय मोबाइल भुगतान ब्रांड बन गया था, जिसके पास 60 लाख से अधिक उपयोगकर्ता थे। हू यि-जिया ने सार्वजनिक रूप से लाइन पे (LINE Pay) को चुनौती दी और कहा कि वे 2024 में शिएकौ को सूचीबद्ध करने और 2025 में इसे शेयर बाजार पर लाने का लक्ष्य रखते हैं।³

फिर चीजें बदलने लगीं।

वह दिन जब 3.6 अरब गायब हो गए

2023 में, ताइशान एंटरप्राइज के अध्यक्ष झांग जिंग-चाओ ने शिएकौ फाइनेंशियल टेक्नोलॉजी की 40% हिस्सेदारी 3.6 बिलियन युआन में खरीदी। लेकिन बाद में ताइशान के भीतर प्रबंधन अधिकारों को लेकर संघर्ष छिड़ गया और नई टीम ने इस सौदे के खिलाफ मुकदमा दायर किया।

जुलाई 2025 में, अदालत ने लेन-देन को अमान्य घोषित कर दिया और शिएकौ फिनटेक को 3.6 बिलियन वापस करने का आदेश दिया। जब प्रवर्तन के लिए सील लगाया गया, तो अदालती अधिकारियों ने एक बात देखी: शिएकौ फिनटेक के पांचों बैंक खातों में कुल मिलाकर एक हजार से भी कम शेष राशि थी।⁴

सीलिंग वाले दिन, लगभग 300 कर्मचारियों को अचानक घर से काम करने का निर्देश दिया गया और कार्यालय के साइनबोर्ड हटा दिए गए। इसके बाद हू यि-जिया पर विशेष विश्वासघात के अपराध के तहत मुकदमा चलाया गया, उन्हें देश छोड़ने से प्रतिबंधित किया गया और यहाँ तक कि एक समय उनके लिए इलेक्ट्रॉनिक पैरबंदी (electronic shackles) की निगरानी भी लागू की गई।⁵

📝 क्यूरेटर नोट
शिएकौ पे के स्वयं के उपयोगकर्ताओं का पैसा सुरक्षित है—"इलेक्ट्रॉनिक भुगतान संस्थान प्रबंधन नियमों" के अनुसार, सभी जमा राशि को ट्रस्टी बैंक द्वारा अलग से रखा जाता है और यह मूल कंपनी के वित्त से पूरी तरह अलग होता है। वित्तीय नियामक (FSC) ने बार-बार इस बात पर जोर दिया है। लेकिन "खाते में एक हजार से कम शेष" की स्थिति ने ताइवान के नए फिनटेक स्टार्टअप्स के विश्वास के आधार को गंभीर रूप से नुकसान पहुँचाया है।

यह हू यि-जिया का नियामकों के साथ पहला टकराव नहीं था। 2020 में ही, वित्तीय नियामक ने "तुओफू बाओ" (Tuofu Bao) उत्पाद पर सात उल्लंघन पाए थे: निवेशकों को गुमराह करना और कॉर्पोरेट शासन को नुकसान पहुँचाना; इसके लिए 3 मिलियन का जुर्माना लगाया गया और हू यि-जिया को शिएकौ इन्वेस्टमेंट के निदेशक पद से हटा दिया गया। उन्होंने उस समय सार्वजनिक रूप से प्रतिक्रिया देते हुए नियामक की आलोचना की थी।⁶

शिएकौ की कहानी ताइवान के फिनटेक के पिछले दस वर्षों का एक सूक्ष्म चित्र है: नीतियों ने दरवाजे तो खोले, लेकिन जो बहुत तेज़ी से आगे बढ़े, वे हमेशा सुरक्षित नहीं पहुँच सके।

कानून के बदलाव और खेल के नियम

2015 में वापस चलते हैं। उस वर्ष, वित्तीय नियामक ने "वित्तीय प्रौद्योगिकी विकास रणनीति श्वेतपत्र" जारी किया, जिसमें घोषणा की गई कि ताइवान फिनटेक को अपनाएगा। दो साल बाद, "वित्तीय प्रौद्योगिकी नवाचार प्रयोग विनियम" पारित हुए: यह एशिया का पहला विशेष कानून था जिसने ताइवान को उन कुछ देशों में शामिल किया जिनके पास "नियामक सैंडबॉक्स" (regulatory sandbox) का कानूनी ढांचा है।⁷

सैंडबॉक्स का तर्क सरल है: यदि आपके पास वित्तीय नवाचार का कोई विचार है, लेकिन वर्तमान नियम अनुमति नहीं देते? तो सैंडबॉक्स के लिए आवेदन करें, एक सीमित दायरे में परीक्षण करें; यदि सफल हुआ तो कानून बदल दिया जाएगा ताकि वह वैध हो सके, और यदि विफल हुआ तो दंडित नहीं किया जाएगा।

सुनने में यह बहुत अच्छा लगता है, लेकिन कार्यान्वयन उम्मीद से अधिक रूढ़िवादी रहा है।

जॉइनवेस्ट (Joinvest) सैंडबॉक्स से स्नातक होने वाले कुछ सफल उदाहरणों में से एक है—यह कंपनी बॉन्ड समूह खरीद का मंच प्रदान करती है, जिससे खुदरा निवेशकों को उन बॉन्ड्स में निवेश करने की अनुमति मिलती है जिन्हें पहले केवल पेशेवर ही खरीद सकते थे। 2021 में सैंडबॉक्स परीक्षण के बाद, इसे वित्तीय समावेशिता में मदद करने वाले "नवाचारी" कार्य के रूप में मान्यता मिली और इसने "सिक्योरिटी ब्रोकर सेटअप मानक" कानून में संशोधन को प्रेरित किया।⁸

लेकिन दूसरी ओर के आंकड़े उतने अच्छे नहीं हैं। सात साल तक सैंडबॉक्स चालू रहने के बावजूद, स्वीकृत परीक्षणों की संख्या बहुत कम रही है, और वास्तव में "स्नातक" होकर नियमों में बदलाव लाने वाले मामले और भी कम हैं। आलोचकों का कहना है कि ताइवान के सैंडबॉक्स की बाधाएं बहुत अधिक हैं, समीक्षा प्रक्रिया धीमी है, और परीक्षण अवधि छोटी है, जिससे यह एक ऐसा तंत्र बन गया है जो "दिखने में खुला लेकिन वास्तव में रूढ़िवादी" है।⁹

"ताइवान का नियामक सैंडबॉक्स दुनिया के सबसे पूर्ण कानूनी ढाँचों में से एक है, लेकिन समस्या ढांचे में नहीं, बल्कि कार्यान्वयन की गति में है।"
— चैंबर्स एंड पार्टनर्स, फिनटेक 2025: ताइवान⁹

मोबाइल फोन में भुगतान का युद्ध

2026 के ताइवान में, किसी भी सुविधा स्टोर (convenience store) में खरीदारी करते समय बटुए से पैसे निकालने की तुलना में मोबाइल निकालना अधिक आम है।

वित्तीय नियामक के आंकड़ों के अनुसार, 31 दिसंबर, 2025 तक, पूरे ताइवान में इलेक्ट्रॉनिक भुगतान खातों के कुल उपयोगकर्ता 3.44 करोड़ तक पहुँच गए—2.3 करोड़ की आबादी वाले इस द्वीप पर, यह संख्या दर्शाती है कि अधिकांश वयस्कों के पास कम से कम एक इलेक्ट्रॉनिक्स भुगतान खाता है। सरकार द्वारा निर्धारित "2025 तक मोबाइल भुगतान पहुंच दर 90%" का लक्ष्य लगभग पूरा हो गया है।¹⁰

लेकिन "व्यापकता" का अर्थ "एकीकरण" नहीं है। ताइवान का मोबाइल भुगतान बाजार एक संघर्षपूर्ण क्षेत्र है:

लाइन पे (LINE Pay) ने लाइन के सोशल आधार पर अग्रणी स्थान बनाए रखा है, जिसके पास 80 लाख से अधिक उपयोगकर्ता हैं। आईपास मनी (iPASS MONEY) ने इलेक्ट्रॉनिक टिकटों के बुनियादी ढांचे का उपयोग करके उपयोगकर्ताओं की संख्या में शीर्ष स्थान हासिल किया। विवादों के उभरने से पहले भी शिएकौ पे के पास 60 लाख से अधिक उपयोगकर्ता थे। इसके अलावा, ऑल-पे (All Pay), ऑल-विन पे (All-Win Pay), यू-यू पे (EasyPay), ताइवान पे, एप्पल पे और गूगल पे—उपभोक्ताओं के फोन में औसतन तीन या चार भुगतान ऐप हैं, और दुकानों के काउंटरों पर विभिन्न ब्रांडों के क्यूआर कोड स्टिकर लगे होते हैं।¹¹

💡 क्या आप जानते हैं?
ताइवान में मोबाइल भुगतान इतना खंडित होने का एक कारण यह है कि सुविधा स्टोर श्रृंखलाएं अलग-अलग पक्षों का समर्थन करती हैं: 7-इलेवन ने ओपन वॉलेट और आईकैश पे (icash Pay) को बढ़ावा दिया, जबकि फैमिली मार्ट ने ऑल-विन पे को। इन दो बड़ी स्टोर श्रृंखलाओं के भुगतान परिदृश्य ने काफी हद तक तय किया कि ताइवान के लोगों की जेब में कौन सा ऐप होगा।

यह चीन के "अलीपे + वीचैट पे" वाले द्विआधारी मॉडल से बिल्कुल अलग है। ताइवान में कोई एक बड़ा सुपर-ऐप नहीं है, बल्कि यहाँ कई ब्रांडों का बोलबाला है—या अधिक ईमानदारी से कहें तो, बाजार खंडित है। उपभोक्ताओं के लिए यह सुविधाजनक है (हर जगह फोन स्वाइप किया जा सकता है), लेकिन एकीकरण की दक्षता कम है और हर कंपनी बाजार हिस्सेदारी हासिल करने के लिए भारी खर्च कर रही है।

तीन बैंक, नौ अरब का शुल्क

2021 में, ताइवान ने "शुद्ध ऑनलाइन बैंकिंग" (pure online banking) के पहले वर्ष का स्वागत किया।

लाइन बैंक (LINE Bank), रोटन बैंक और जियांगलाई बैंक ने एक के बाद एक शुरुआत की। उनकी मुख्य विशेषता यह थी कि "बैंक जाने की आवश्यकता नहीं है"—ऑनलाइन खाता खोलना, उच्च ब्याज वाले बचत खाते और 24 घंटे की सेवा, तकनीक का उपयोग करके पारंपरिक बैंकिंग अनुभव को फिर से डिजाइन किया गया।

चार साल बाद, कागजी आंकड़े कठोर थे: तीनों बैंकों ने मिलकर 9 अरब युआन से अधिक का नुकसान उठाया।¹²

लेकिन इस घाटे की कहानी के अलग-अलग अर्थ हैं। लाइन बैंक के पास 22.9 लाख खाते हुए और दिसंबर 2025 में इसने ताइवान के शुद्ध ऑनलाइन बैंकिंग इतिहास में पहली बार एकल महीने में कर-पूर्व लाभ दर्ज किया—यह राशि 11 मिलियन युआन थी, जो बहुत अधिक नहीं है, लेकिन इसका प्रतीकात्मक महत्व बड़ा था। लाइन बैंक ने घोषणा की कि वह 2026 में पूरे वर्ष के लिए 10 करोड़ से अधिक का मुनाफा हासिल करेगा और साढ़े तीन साल के भीतर संचित नुकसान को बराबर कर देगा।¹³

जियांगलाई बैंक के पास 5.5 लाख खाते हैं, रोटन बैंक के पास 3.2 लाख खाते हैं; पैमाने में अंतर स्पष्ट है, लेकिन वे भी घाटे को कम करने की ओर बढ़ रहे हैं। रोटन ने पूंजी वृद्धि की सीमा के करीब पहुँचने के बाद नए दौर की पूंजी जुटाने की योजना बनाई है।¹⁴

📝 क्यूरेटर नोट
शुद्ध ऑनलाइन बैंकिंग की चुनौतियाँ केवल ताइवान तक सीमित नहीं हैं। दुनिया भर में अन्य चुनौतीपूर्ण बैंक—जैसे ब्रिटेन का मोनजो (Monzo) और ब्राजील का नुबैंक (Nubank)—शुरुआत में पैमाने के लिए भारी खर्च करते थे। असली मुद्दा यह है कि ताइवान के बाजार में केवल 2.3 करोड़ लोग हैं, पारंपरिक बैंकों का घनत्व विश्व स्तर पर अग्रणी है (प्रति वर्ग किलोमीटर एक से अधिक शाखाएँ), इसलिए शुद्ध ऑनलाइन बैंकों को उन्हीं ग्राहकों के लिए 38 वाणिज्यिक बैंकों के साथ प्रतिस्पर्धा करनी पड़ती है। 9 अरब युआन का यह "सीखने का शुल्क" इस भीड़भाड़ वाले बाजार में जीवित रहने की संभावना खरीदने के लिए था।

डिजिटल हाकिया मुद्रा: केंद्रीय बैंक की सावधानी

जब दुनिया भर के केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्राओं (CBDC) पर शोध कर रहे हैं, ताइवान के केंद्रीय बैंक ने एक विशिष्ट रास्ता चुना है।

2025 में, केंद्रीय बैंक ने डिजिटल विकास विभाग और हाकिया समुदाय के साथ मिलकर "डिजिटल हाकिया करेंसी" का परीक्षण शुरू किया—एक बार में सीधे डिजिटल न्यू ताइवान डॉलर जारी करने के बजाय, उन्होंने पहले ताइवान के 11 काउंटियों और 70 प्रमुख हाकिया सांस्कृतिक क्षेत्रों में छोटे पैमाने पर परीक्षण किया। उपयोगकर्ता अज्ञात गुमनाम वॉलेटों का उपयोग करके खर्च कर सकते हैं, जिसकी अवधि 30 जून, 2026 तक है।¹⁵

केंद्रीय बैंक के गवर्नर यांग जिन-लॉन्ग का रवैया लगातार सतर्क रहा है। उन्होंने कहा कि केंद्रीय बैंक 2025 में कई सार्वजनिक सुनवाई और मंच आयोजित करेगा ताकि विभिन्न क्षेत्रों से राय एकत्र की जा सके, लेकिन डिजिटल न्यू ताइवान डॉलर के आधिकारिक जारी होने के लिए "कोई विशिष्ट समय सीमा नहीं" है।¹⁶

यह "पहले थोड़ा परीक्षण करें, फिर राय सुनें" वाला कदम चीन द्वारा बड़े पैमाने पर संचालित डिजिटल युआन (e-CNY) के साथ स्पष्ट अंतर दिखाता है। ताइวน का केंद्रीय बैंक अग्रणी बनना नहीं चाहता; वह एक त्रुटिहीन अनुगामी बनना चाहता है।

एक द्वीप का वित्तीय प्रयोग

दस साल बीत गए हैं।

2015 के श्वेतपत्र ने जो सपना दिखाया था—कि ताइवान एशिया-प्रशांत क्षेत्र में फिनटेक केंद्र बनेगा—वह कितना पूरा हुआ? उत्तर है: आंशिक रूप से सफल, लेकिन तरीके शुरुआत की सोच से अलग रहे।

मोबाइल भुगतान वास्तव में व्यापक हो गया है, लेकिन यह किसी एक सुपर ऐप पर नहीं बल्कि कई ब्रांडों के बीच प्रतिस्पर्धा पर आधारित है। शुद्ध ऑनलाइन बैंक आए हैं, लेकिन तीनों को मिलाकर भी 3.2 मिलियन खाते हुए, जो कुल बैंकिंग खातों का बहुत छोटा हिस्सा है। नियामक सैंडबॉक्स ने काम किया है, लेकिन इसकी सफलता दर इतनी कम है कि लोग संदेह करते हैं कि यह एक लॉन्चपैड है या केवल एक प्रदर्शन खिड़की।

शिएकौ के 3.6 अरब के तूफान ने एक बात स्पष्ट कर दी: ताइवान की फिनटेक का सबसे बड़ा तनाव कभी भी तकनीक से नहीं था, बल्कि विश्वास से था। यदि नियम बहुत ढीले होंगे, तो अगला "शिएकौ" पैदा होगा; यदि नियम बहुत सख्त होंगे, तो नवाचार सैंडबॉक्स में दम तोड़ देगा।

दिसंबर 2025 में, लाइन बैंक ने अपने पहले महीने के मुनाफे की घोषणा की, जो इतना कम था कि इसे नजरअंदाज किया जा सकता था, लेकिन पूरे उद्योग ने इस पर ध्यान दिया। हू यि-जिया इलेक्ट्रॉनिक पैरबंदी पहने हुए हैं, और लाइन बैंक पहले एक युआन का मुनाफा गिन रहा है। एक ही द्वीप, एक ही उद्योग, दो बिल्कुल अलग परिणाम साथ-साथ घटित हो रहे हैं।

आगे पढ़ें:

• अर्धचालक उद्योग — ताइवान का एक अन्य उद्योग जो नीतिगत समर्थन के साथ शुरू हुआ और अंततः वैश्विक परिदृश्य को बदल दिया।
• स्टार्टअप इकोसिस्टम — शिएकौ पे द्वारा संचालित ताइवान स्टार्टअप सर्कल का पूरा दृश्य।
• ई-कॉमर्स और डिजिटल भुगतान पारिस्थितिकी तंत्र — मोबाइल भुगतान के पीछे का ई-कॉमर्स बुनियादी ढांचा।
• ताइवान शेयर बाजार और पूंजी बाजार — टेलीफोन से लेकर स्मार्टफोन तक, वित्तीय बुनियादी ढांचे और पूंजी बाजार का विकास।

संदर्भ सामग्री