台灣金融科技發展

30 秒概覽： 2025 年 7 月 10 日，台灣本土最大行動支付「街口支付」的母公司被法院查封，五個銀行帳戶存款不到千元。九年前，創辦人胡亦嘉從華爾街回台灣時，說要讓台灣的支付像中國一樣方便。這中間發生了什麼？台灣的金融科技從 2015 年政策白皮書起步，走過監管沙盒、行動支付大戰、純網銀三家累虧 90 億、到央行試驗數位新台幣——每一步都是在「讓創新跑」和「別讓它翻車」之間走鋼索。

華爾街金童回來了

2015 年，一個 30 歲出頭的年輕人從中國回到台灣，創辦了街口支付。

他叫胡亦嘉，交大應用數學系畢業，哥倫比亞大學碩士，曾在華爾街當對沖基金分析師，年薪超過千萬台幣。媒體叫他「華爾街金童」。但讓他回台灣的不是鄉愁——他在中國蘇州待了幾年，親眼看著支付寶和微信支付改變了十幾億人的消費習慣，他想把同樣的事帶回台灣。¹

他的家世也不簡單：祖父胡炘是蔣中正的侍衛長，父親胡定吾曾任開發金控董事長和台北 101 董事長。金融圈的人脈，胡亦嘉從出生就有。²

街口支付 2018 年拿到電子支付執照，正式上線，用高回饋搶市場。到了 2020 年，街口已經是台灣本土最大的行動支付品牌，使用者超過 600 萬。胡亦嘉公開嗆聲要挑戰 LINE Pay，還說要在 2024 年帶街口興櫃、2025 年上櫃。³

然後事情開始轉彎。

36 億消失的那一天

2023 年，泰山企業董事長詹景超以 36 億元收購街口金融科技四成股權。但泰山內部隨後爆發經營權爭奪，新團隊入主董事會後，對這筆交易提告。

2025 年 7 月，法院判決交易無效，街口金科須返還 36 億。執行查封時，法院人員發現一件事：街口金科的五個銀行帳戶，存款加起來不到千元。⁴

查封當天，近 300 名員工被臨時通知居家上班，辦公室招牌被撤下。胡亦嘉隨後被檢方依特別背信罪起訴、限制出境，甚至一度面臨電子腳鐐監控。⁵

📝 策展人筆記
街口支付本身的用戶資金是安全的——依《電子支付機構管理條例》，所有儲值金由受託銀行以信託專戶獨立保管，與母公司財務徹底隔離。金管會反覆強調這點。但「帳戶剩不到千元」這個畫面，已經重創了台灣新創金融的信任基礎。

這不是胡亦嘉第一次跟監管機關槓上。早在 2020 年，金管會就因「託付寶」產品涉及七項違規——誤導投資人、破壞公司治理——裁罰 300 萬元，並解除胡亦嘉在街口投信的董事職務。他當時的回應是公開發文反擊金管會。⁶

街口的故事是台灣金融科技十年縮影：政策開了門，但衝太快的人不一定能安全抵達。

一部法律改變的遊戲規則

回到 2015 年。那一年，金管會發布了《金融科技發展策略白皮書》，宣示台灣要擁抱 FinTech。兩年後，《金融科技創新實驗條例》在立法院通過——這是亞洲第一部專法，讓台灣成為全球少數有「監管沙盒」法律框架的國家。⁷

沙盒的邏輯很簡單：你有一個金融創新的點子，但現行法規不允許？申請進沙盒，在有限範圍內實驗，成功了就修法讓你合法化，失敗了也不會被罰。

聽起來很美，執行起來比想像中保守。

Joinvest 是少數從沙盒畢業的成功案例——這家公司做債券團購平台，讓散戶可以合資買原本只有法人才買得起的債券。2021 年進沙盒實驗，結果獲得金管會認可，認為「具創新性且有助金融普惠」，直接推動了《證券商設置標準》修法。⁸

但另一面的數字不那麼好看。沙盒上路七年，累計核准的實驗案並不多，真正「畢業」並推動法規修正的更少。批評者說，台灣的沙盒門檻太高、審核太慢、實驗期太短，變成了一個「看起來開放、實際上保守」的制度。⁹

「台灣的監管沙盒是世界上最完整的法律框架之一，但問題不在框架，在執行的速度。」
——Chambers and Partners, Fintech 2025: Taiwan⁹

手機裡的支付戰爭

2026 年的台灣，走進任何一家便利商店，結帳時掏出手機已經比掏出錢包更常見。

根據金管會統計，截至 2025 年底，全台電子支付帳戶總使用者達 3,445 萬人次——在一個 2,300 萬人的島上，這個數字代表多數成年人至少有一個電子支付帳戶。政府設定的「2025 年行動支付普及率 90%」目標，基本達標。¹⁰

但「普及」不代表「統一」。台灣的行動支付市場是一場混戰：

LINE Pay 靠著 LINE 的社交基礎穩坐龍頭，使用者超過 800 萬。一卡通票證（iPASS MONEY）借電子票證的底盤衝上使用人數第一。街口支付在爭議爆發前仍有 600 萬以上用戶。再加上全支付、全盈支付、悠遊付、台灣 Pay、Apple Pay、Google Pay——消費者手機裡平均裝了三四個支付 App，店家櫃檯貼滿不同品牌的 QR Code 貼紙。¹¹

💡 ��知道嗎
台灣的行動支付之所以這麼分裂，部分原因是便利商店體系各自站隊：7-ELEVEN 推 OPEN 錢包和 icash Pay，全家推全盈支付。兩大超商的支付版圖，某種程度上決定了台灣人口袋裡裝哪個 App。

這跟中國的「支付寶 + 微信支付」雙雄格局完全不同。台灣沒有一家獨大的超級 App，反而是百花齊放——或者，更誠實地說，是百家割據。消費者方便了（到處都能刷手機），但整合效率不高，每家都在燒錢搶市佔。

三家銀行，九十億學費

2021 年，台灣迎來純網銀元年。

LINE Bank（連線銀行）、樂天銀行、將來銀行三家陸續開業。它們的賣點是「不用去銀行」——線上開戶、高利活存、24 小時服務，用科技把傳統銀行的體驗重新設計。

四年後，帳面上的數字是殘酷的：三家累計虧損超過 90 億元。¹²

但虧損的故事有不同的讀法。LINE Bank 戶數衝到 229 萬，存放比 85.93%，2025 年 12 月達成台灣純網銀史上第一次單月稅前轉盈——金額是 1,100 萬元，不多，但象徵意義巨大。LINE Bank 放話要在 2026 年全年獲利破億，三年半內弭平累虧。¹³

將來銀行 55 萬戶、樂天銀行 32 萬戶，規模差距明顯，但也在收斂虧損。樂天已逼近增資紅線，正在規劃新一輪增資。¹⁴

📝 策展人筆記
純網銀的困境不是台灣獨有的。全世界的挑戰者銀行——英國的 Monzo、巴西的 Nubank——前期都是燒錢換規模。真正的問題是：台灣市場只有 2,300 萬人，傳統銀行密度全球數一數二（每平方公里超過一家分行），純網銀要跟 38 家商業銀行搶同一群人。90 億的學費，買的是在這個擁擠市場裡活下來的機會。

數位客家幣：央行的小心翼翼

當全世界的央行都在研究數位貨幣（CBDC），台灣央行走了一條非常台灣的路。

2025 年，央行與數位發展部、客委會合作推出「數位客家幣」試驗——不是一口氣發行數位新台幣，而是先在全台 11 縣市、70 處客家文化重點發展區小規模測試。用戶可以用去識別化的不記名錢包消費，效期到 2026 年 6 月 30 日。¹⁵

央行總裁楊金龍的態度一貫謹慎。他說央行會在 2025 年舉辦多場公聽會和論壇，廣泛蒐集各界意見，但對正式發行數位新台幣「沒有具體時程」。¹⁶

這種「先試一小塊、聽完意見再說」的節奏，跟中國數位人民幣的大規模推進形成鮮明對比。台灣的央行不想當先驅，它想當那個不出錯的跟隨者。

一座島嶼的金融實驗

十年過去了。

2015 年那份白皮書描繪的願景——台灣成為亞太金融科技樞紐——實現了多少？答案是：部分實現，但方式跟當初想的不一樣。

行動支付確實普及了，但不是靠一個超級 App，是靠十幾個品牌的混戰。純網銀確實來了，但三家加起來還不到 320 萬戶，占全台銀行帳戶的比例微乎其微。監管沙盒確實運作了，但畢業率低得讓人質疑它到底是跳板還是展示櫃。

街口的 36 億風暴讓一件事變得清晰：台灣金融科技最大的張力，從來不是技術問題，是信任問題。監管太鬆，會養出下一個街口；監管太緊，創新就窒息在沙盒裡。

2025 年 12 月，LINE Bank 報出第一個月的盈利，金額小到可以忽略，但整個產業都在看。胡亦嘉戴著電子腳鐐，LINE Bank 數著第一塊錢的利潤。同一座島嶼，同一個產業，兩種截然不同的結局正在同時發生。

延伸閱讀：

• 半導體產業 — 台灣另一個以政策扶持起步、最終改變全球格局的產業
• 新創生態系 — 街口支付所在的台灣新創圈全貌
• 電子商務與數位支付生態系 — 行動支付背後的電商基礎建設

參考資料