Desarrollo de la Tecnología Financiera en Taiwán

Resumen de 30 segundos: El 10 de julio de 2025, la empresa matriz del pago móvil local más grande de Taiwán, "Street Payment" (街口支付), fue sellada por un tribunal, y las cinco cuentas bancarias tenían menos de mil yuans. Nueve años antes, su fundador, Hu Yi-jia (胡亦嘉), regresó de Wall Street a Taiwán con la promesa de hacer que los pagos en Taiwán fueran tan convenientes como en China. ¿Qué pasó? La tecnología financiera de Taiwán, desde el libro blanco de 2015, ha navegado por el sandbox regulatorio, la guerra del pago móvil, las tres bancas puras que acumularon pérdidas por 9 mil millones y los experimentos de la Reserva Central con el Nuevo Dólar Digital; cada paso ha sido un acto de equilibrista entre "permitir la innovación" y "evitar el desastre".

El joven dorado de Wall Street regresa

En 2015, un joven de unos treinta años regresó de China a Taiwán para fundar Street Payment.

Se llamaba Hu Yi-jia (胡亦嘉), se graduó del Departamento de Matemáticas Aplicadas de la Universidad Nacional de Tsing Hua y tenía una maestría por la Universidad de Columbia; había trabajado como analista de fondos de cobertura en Wall Street, ganando más de diez millones de yuans al año. Los medios lo apodaron el "joven dorado de Wall Street". Pero lo que lo trajo a Taiwán no fue la nostalgia: después de pasar varios años en Suzhou, China, presenció cómo Alipay y WeChat Pay cambiaban los hábitos de consumo de miles de millones de personas, y quería traer algo similar a Taiwán. ¹

Su familia tampoco era sencilla: su abuelo, Hu Xin (胡炘), fue jefe de guardaespaldas del Chiang Kai-shek (蔣中正); su padre, Hu Dingwu (胡定吾), sirvió como director de la Junta Directiva de la Autoridad Financiera de Desarrollo y presidente de Taipei 101. Hu Yi-jia tuvo contactos en el círculo financiero desde su nacimiento. ²

Street Payment obtuvo su licencia de pago electrónico en 2018 y se lanzó oficialmente, capturando cuota de mercado con altas recompensas. Para 2020, Street Payment era la marca de pago móvil local más grande de Taiwán, con más de 6 millones de usuarios. Hu Yi-jia desafió públicamente a LINE Pay e incluso declaró que llevaría a Street a una cotización bursátil en 2024 y a una cotización pública en 2025. ³

Luego, las cosas comenzaron a dar un giro.

El día en que desaparecieron 3.6 mil millones

En 2023, Zhan Jingchao (詹景超), director de Taishan Enterprise (泰山企業), adquirió el 40% de Street FinTech por 3.6 mil millones de yuans. Sin embargo, la empresa Taishan experimentó una disputa por el control operativo, y después de que un nuevo equipo tomara la junta directiva, presentaron una demanda sobre esta transacción.

En julio de 2025, el tribunal declaró nula la transacción, y Street FinTech debía devolver los 3.6 mil millones. Durante el embargo, el personal del tribunal descubrió algo: las cinco cuentas bancarias de Street FinTech tenían menos de mil yuans en total. ⁴

El día del embargo, cerca de 300 empleados fueron notificados para trabajar desde casa temporalmente y los letreros de la oficina fueron retirados. Hu Yi-jia fue posteriormente acusado por el fiscal bajo cargos de deslealtad especial y restringido en su salida del país, e incluso estuvo sujeto a monitoreo con tobillera electrónica. ⁵

📝 Nota del curador
Los fondos de los usuarios de Street Payment estaban seguros; según el Reglamento de Gestión de Instituciones de Pago Electrónico, todos los fondos depositados son custodiados independientemente por un banco fiduciario en una cuenta fiduciaria, completamente aislado de las finanzas de la empresa matriz. La Autoridad de Supervisión Financiera (金管會) enfatizó repetidamente este punto. Pero la imagen de "menos de mil yuans en la cuenta" ha dañado gravemente la base de confianza del sector financiero startup taiwanés.

Esta no fue la primera vez que Hu Yi-jia se enfrentó a las agencias reguladoras. Ya en 2020, la Autoridad Financiera (金管會) multó con 3 millones de yuans y revocó el cargo de director de Hu Yi-jia en Street Trust debido a siete infracciones relacionadas con el producto "Tuofu Bao" (託付寶): inducir a error a los inversores y dañar la gobernanza corporativa. Su respuesta en ese momento fue rebatir públicamente a la Autoridad Financiera. ⁶

La historia de Street es un microcosmos del decenio de la tecnología financiera en Taiwán: el gobierno abrió la puerta, pero quien corrió demasiado rápido no siempre llega a salvo.

Un juego de reglas cambiado por una ley

Volvamos a 2015. Ese año, la Autoridad Financiera publicó el Libro Blanco sobre Estrategia de Desarrollo de Tecnología Financiera, declarando que Taiwán debía adoptar FinTech. Dos años después, el Reglamento de Experimentación en Innovación Tecnológica Financiera fue aprobado por el Legislativo: esta fue la primera ley especializada en Asia, convirtiendo a Taiwán en uno de los pocos países con un marco legal de "sandbox regulatorio". ⁷

La lógica del sandbox es simple: tienes una idea de innovación financiera, pero las normas actuales no lo permiten; solicitas entrar al sandbox para experimentar en un alcance limitado; si tiene éxito, se modifica la ley para que sea legal; y si falla, no eres castigado.

Suena hermoso, pero su implementación ha sido más conservadora de lo esperado.

Joinvest es uno de los pocos casos exitosos que han "graduado" del sandbox: esta empresa opera una plataforma de compra colectiva de bonos, permitiendo a minoristas comprar bonos que antes solo podían adquirir profesionales financieros. En 2021, entró en el experimento del sandbox y fue reconocida por la Autoridad Financiera como "innovadora y contribuyente a la inclusión financiera", lo que impulsó directamente la reforma del Estándar de Establecimiento de Empresas de Valores. ⁸

Pero los números del otro lado no son tan buenos. En siete años en el sandbox, el número total de proyectos aprobados fue limitado, y aún menos lograron "graduarse" e impulsar modificaciones regulatorias. Los críticos dicen que la barrera del sandbox taiwanés es demasiado alta, la revisión es demasiado lenta y el período experimental es muy corto, convirtiéndolo en un sistema "aparentemente abierto, pero en realidad conservador". ⁹

"El sandbox regulatorio de Taiwán es uno de los marcos legales más completos del mundo, pero el problema no está en el marco, sino en la velocidad de ejecución."
—Chambers and Partners, Fintech 2025: Taiwan ⁹

La guerra de pagos en el teléfono móvil

En Taiwán en 2026, es más común sacar un teléfono al pagar en cualquier tienda de conveniencia que sacar una cartera.

Según las estadísticas de la Autoridad Financiera, a finales de 2025, el número total de usuarios de cuentas de pago electrónico en toda la isla alcanzó los 34.45 millones de transacciones; en una isla de 23 millones de habitantes, esta cifra representa que la mayoría de los adultos tienen al menos una cuenta de pago electrónico. El objetivo fijado por el gobierno del "90% de penetración del pago móvil para 2025" se ha cumplido básicamente. ¹⁰

Pero "popular" no significa "unificado". El mercado de pagos móviles en Taiwán es una guerra caótica:

LINE Pay mantiene un puesto dominante gracias a la base social de LINE, con más de 8 millones de usuarios. iPASS MONEY (一卡通票證) alcanzó el primer lugar en número de usuarios aprovechando su infraestructura de tarjetas electrónicas. Street Payment tenía más de 6 millones de usuarios antes de que surgiera la controversia. Sumado a Chunghao Pay (全支付), Quan Ying Pay (全盈支付), YouYou Fu (悠遊付), Taiwan Pay, Apple Pay y Google Pay, los consumidores tienen en promedio tres o cuatro aplicaciones de pago instaladas en su teléfono, y las tiendas están llenas de pegatinas de códigos QR de diferentes marcas. ¹¹

💡 ¿Sabías qué?
La razón por la que los pagos móviles en Taiwán están tan divididos es, en parte, porque el sistema de tiendas de conveniencia tiene sus propios bandos: 7-ELEVEN promueve OPEN Wallet e icash Pay; FamilyMart (全家) promociona Quan Ying Pay. El mapa de pagos de estas dos grandes cadenas ha determinado, hasta cierto punto, qué aplicación lleva la gente en su bolsillo.

Esto es completamente diferente del modelo de los dos gigantes chinos, "Alipay + WeChat Pay". Taiwán no tiene una súper aplicación dominante; sino que hay una floración de muchas (o, para ser más honestos, muchos contendientes). Los consumidores son convenientes (pueden pagar con el móvil en todas partes), pero la eficiencia de la integración es baja, y cada uno gasta dinero compitiendo por cuota de mercado.

Tres bancos, nueve mil millones de matrícula

En 2021, Taiwán dio la bienvenida al año de la banca pura online.

LINE Bank (連線銀行), Rakuten Bank (樂天銀行) y Junrai Bank (將來銀行) comenzaron a operar sucesivamente. Su propuesta de venta era "no tener que ir al banco": apertura de cuentas en línea, depósitos activos con altas tasas de interés y servicio 24 horas, rediseñando la experiencia bancaria tradicional con tecnología.

Cuatro años después, los números contables son crueles: las tres acumularon pérdidas por más de 9 mil millones de yuans. ¹²

Pero la historia de las pérdidas tiene diferentes lecturas. LINE Bank alcanzó 2.29 millones de cuentas, con una tasa de depósitos del 85.93%, y en diciembre de 2025 logró su primera ganancia neta mensual en la historia de la banca pura taiwanés; el monto fue de 11 millones de yuans, no mucho, pero simbólicamente enorme. LINE Bank declaró que buscaría una ganancia superior a cien millones durante todo 2026 y liquidar las pérdidas acumuladas en tres años y medio. ¹³

Junrai Bank tiene 550 mil cuentas y Rakuten Bank tiene 320 mil, con diferencias claras de escala, pero también están contrayendo pérdidas. Rakuten se acerca al límite de la ronda de capitalización y está planeando una nueva ronda de financiación. ¹⁴

📝 Nota del curador
La dificultad de la banca pura no es exclusiva de Taiwán. Los bancos desafiantes de todo el mundo —Monzo en Reino Unido, Nubank en Brasil— han quemado dinero para ganar escala en sus inicios. El verdadero problema es: el mercado taiwanés solo tiene 23 millones de personas, y la densidad bancaria tradicional es de las mejores del mundo (más de una sucursal por kilómetro cuadrado); la banca pura debe competir con 38 bancos comerciales por el mismo grupo de personas. La matrícula de 9 mil millones compra la oportunidad de sobrevivir en este mercado abarrotado.

El Nuevo Dólar Digital: la cautela de la Reserva Central

Mientras que los bancos centrales de todo el mundo investigan las monedas digitales (CBDC), la Reserva Central de Taiwán ha seguido un camino muy taiwanés.

En 2025, la Reserva Central colaboró con el Departamento de Desarrollo Digital y la Comisión de Cultura Hakka para lanzar una prueba del "Nuevo Dólar Digital Hakka" —no se trata de emitir el Nuevo Dólar Digital de golpe, sino de realizar pruebas a pequeña escala en 70 zonas clave de cultura Hakka en las 11 ciudades y condados de Taiwán. Los usuarios pueden consumir con carteras no identificadas sin nombre, con fecha de caducidad hasta el 30 de junio de 2026. ¹⁵

El presidente del Banco Central, Yang Jin-long (楊金龍), ha mantenido una actitud consistentemente cautelosa. Dijo que el banco central organizará múltiples audiencias y foros en 2025 para recopilar opiniones de diversos sectores, pero "no hay un cronograma específico" para la emisión oficial del Nuevo Dólar Digital. ¹⁶

Este ritmo de "probar una pequeña parte primero y luego escuchar las opiniones" contrasta marcadamente con el avance masivo del Renminbi digital en China. El banco central taiwanés no quiere ser pionero; quiere ser el seguidor que no comete errores.

Un experimento financiero de la isla

Diez años han pasado.

¿Cuánto se ha realizado la visión descrita en el libro blanco de 2015 —Taiwán como un centro tecnológico financiero del Pacífico—? La respuesta es: parcialmente, pero de una manera diferente a como se planeó inicialmente.

Los pagos móviles sí se popularizaron, pero no gracias a una súper aplicación, sino gracias a la guerra caótica entre más de diez marcas. La banca pura sí llegó, pero las tres juntas apenas suman 3.2 millones de cuentas, lo que representa una fracción minúscula del total de cuentas bancarias en Taiwán. El sandbox regulatorio sí funcionó, pero su tasa de graduación es tan baja que hace dudar si fue un trampolín o una vitrina.

La tormenta de los 3.6 mil millones de Street dejó algo claro: la mayor tensión de la tecnología financiera en Taiwán nunca ha sido un problema técnico, sino un problema de confianza. Una regulación demasiado laxa puede criar al próximo Street; una regulación demasiado estricta asfixia la innovación dentro del sandbox.

En diciembre de 2025, LINE Bank reportó su primera ganancia mensual, un monto tan pequeño que es insignificante, pero toda la industria está mirando. Hu Yi-jia lleva tobillera electrónica mientras LINE Bank cuenta sus primeros mil yuans de beneficio. En la misma isla, en el mismo sector, dos finales completamente diferentes están ocurriendo simultáneamente.

Lecturas extendidas:

• Industria de semiconductores — Otro sector que comenzó con apoyo político y cambió el panorama global
• Ecosistema _startup_ — El panorama completo del círculo startup taiwanés donde opera Street Payment
• Infraestructura de comercio electrónico y pagos digitales — La base de infraestructura de comercio electrónico detrás de los pagos móviles
• Pagos Móviles en Taiwán — Las tres barreras entre la billetera del teléfono, la aceptación por parte del comerciante, el QR compartido y la reserva en efectivo
• Mercado bursátil taiwanés y mercados de capitales — De las llamadas telefónicas a los pagos automáticos con el móvil, la evolución de la infraestructura financiera y el mercado de capitales

Referencias