Desarrollo de la tecnología financiera en Taiwán

Resumen de 30 segundos: El 10 de julio de 2025, la empresa matriz de "Jiekou Pay", el mayor servicio de pagos móviles local en Taiwán, fue clausurada por un tribunal; cinco cuentas bancarias sumaban menos de mil yuanes. Hace nueve años, cuando su fundador, Hu Yijia, regresó a Taiwán desde Wall Street, afirmó que quería que los pagos en Taiwán fueran tan convenientes como en China. ¿Qué sucedió en este intervalo? Desde el libro blanco de políticas de 2015, la tecnología financiera de Taiwán ha recorrido un camino que incluye sandboxes regulatorios, guerras de pagos móviles, tres bancos puramente en línea con pérdidas acumuladas de 9.000 millones de yuanes y las pruebas del Banco Central con el nuevo dólar taiwanés digital; cada paso ha sido un equilibrio en la cuerda floja entre "permitir la innovación" y "evitar que se descontrole".

El prodigio de Wall Street regresa

En 2015, un joven de poco más de 30 años regresó a Taiwán desde China y fundó Jiekou Pay.

Se llama Hu Yijia (胡亦嘉), graduado en Matemáticas Aplicadas por la Universidad Nacional de Chien-Nan y con una maestría de la Universidad de Columbia. Trabajó como analista de fondos de cobertura en Wall Street, con un salario anual que superaba los diez millones de yuanes taiwanes. Los medios lo apodaron el "prodigio de Wall Street". Pero no fue la nostalgia lo que lo hizo volver a Taiwán: tras pasar varios años en Suzhou, China, presenció cómo Alipay y WeChat Pay transformaron los hábitos de consumo de más de mil millones de personas, y quiso traer ese mismo cambio a Taiwán.¹

Su origen familiar tampoco era sencillo: su abuelo, Hu Xin, fue jefe de la guardia personal de Chiang Kai-shek; su padre, Hu Ding-wu, fue presidente del consejo de administración de Development Financial Holding y de Taipei 101. Hu Yijia contaba con una red de contactos en el sector financiero desde su nacimiento.²

Jiekou Pay obtuvo la licencia de pago electrónico en 2018 y comenzó a operar oficialmente, ganando cuota de mercado mediante altas recompensas. Para 2020, Jiekou ya era la marca de pagos móviles más grande en Taiwán, con más de 6 millones de usuarios. Hu Yijia desafió públicamente a LINE Pay y afirmó que planeaba que Jiekou saliera a bolsa en 2024 y se listara en 2025.³

Entonces, las cosas empezaron a cambiar.

El día en que desaparecieron 3.600 millones

En 2023, el presidente de Taishan Enterprise, Zhan Jing-chao, adquirió el 40% de las acciones de Jiekou Financial Technology por 3.600 millones de yuanes. Sin embargo, estalló una disputa por el control operativo dentro de Taishan y el nuevo equipo que tomó la dirección del consejo demandó por esta transacción.

En julio de 2025, un tribunal declaró la transacción inválida y ordenó a Jiekou Financial devolver los 3.600 millones. Durante la ejecución de la clausura, el personal del tribunal descubrió algo: las cinco cuentas bancarias de Jiekou Financial sumaban menos de mil yuanes.⁴

El día de la clausura, casi 300 empleados fueron notificados para trabajar desde casa y los letreros de la oficina fueron retirados. Posteriormente, Hu Yijia fue procesado por el fiscal por delitos de incumplimiento de deberes especiales, se le restringió la salida del país e incluso estuvo bajo vigilancia con una "esposilla electrónica".⁵

📝 Nota del editor
Los fondos de los usuarios de Jiekou Pay en sí son seguros: según las Regulaciones de Gestión de Instituciones de Pago Electrónico, todos los depósitos están custodiados por bancos fideicomisarios en cuentas independientes, totalmente aisladas de las finanzas de la empresa matriz. La Comisión de Supervisión Financiera (FSC) ha enfatizado este punto repetidamente. Sin embargo, la imagen de "menos de mil yuanes en cuenta" dañó gravemente la base de confianza en las nuevas empresas financieras de Taiwán.

No fue la primera vez que Hu Yijia se enfrentaba a los organismos reguladores. Ya en 2020, la FSC sancionó el producto "Tuofubao" por siete infracciones, incluyendo la inducción de inversores y la alteración de la gobernanza corporativa; impuso una multa de 3 millones de yuanes y destituyó a Hu Yijia de su cargo en el consejo de Jiekou Investment. Su respuesta en aquel momento fue un comunicado público contra la FSC.⁶

La historia de Jiekou es un microcosmos de la década de tecnología financiera en Taiwán: las políticas abrieron la puerta, pero quienes corren demasiado no siempre llegan a salvo.

Un juego de reglas cambiado por la ley

Volvamos a 2015. Ese año, la FSC publicó el Libro Blanco de Estrategia de Desarrollo de Tecnología Financiera, declarando que Taiwán abrazaría las FinTech. Dos años después, se aprobó en la Legislatura la Ley de Experimentación de Innovación en Tecnología Financera: esta fue la primera ley especial en Asia para este sector, convirtiendo a Taiwán en uno de los pocos países con un marco legal de "sandbox regulatorio".⁷

La lógica del sandbox es sencilla: ¿tienes una idea de innovación financiera pero las leyes actuales no lo permiten? Solicita entrar al sandbox para experimentar en un alcance limitado; si tienes éxito, se modificará la ley para que sea legal; si fallas, no serás sancionado.

Suena bien, pero su ejecución ha sido más conservadora de lo esperado.

Joinvest es uno de los pocos casos exitosos graduados del sandbox: esta empresa opera una plataforma de compra conjunta de bonos, permitiendo que inversores minoristas se unan para comprar bonos que originalmente solo estaban disponibles para profesionales. En 2021, tras entrar en el sandbox y ser aprobada por la FSC por su "naturaleza innovadora y contribución a la inclusión financiera", impulsó directamente la revisión de los Estándares de Establecimiento de Corredores de Valores.⁸

Pero las cifras del otro lado no son tan alentadoras. En siete años desde el inicio del sandbox, el número de casos aprobados no es elevado, y aún menos han "graduado" impulsando cambios legislativos reales. Los críticos argumentan que el umbral en Taiwán es demasiado alto, la revisión muy lenta y el periodo de experimentación demasiado corto, convirtiéndolo en un sistema que "parece abierto pero es conservador en la práctica".⁹

"El sandbox regulatorio de Taiwán es uno de los marcos legales más completos del mundo, pero el problema no reside en el marco, sino en la velocidad de su ejecución."
—Chambers and Partners, Fintech 2025: Taiwan⁹

La guerra de pagos en el móvil

En el Taiwán de 2026, entrar en cualquier tienda de conveniencia y sacar el teléfono para pagar es más común que sacar la billetera.

Según estadísticas de la FSC, hasta finales de 2025, el número total de usuarios de cuentas de pago electrónico en todo el país alcanzó los 34,45 millones —en una isla de 23 millones de habitantes, esta cifra significa que la mayoría de los adultos tienen al menos una cuenta de pago electrónico—. El objetivo gubernamental de alcanzar un "90% de penetración de pagos móviles para 2025" se cumplió prácticamente.¹⁰

Pero la "penetración" no significa "unificación". El mercado de pagos móviles en Taiwán es una batalla campal:

LINE Pay domina el sector gracias a su base social en LINE, con más de 8 millones de usuarios. iPASS MONEY (de EasyCard) se posicionó como líder en número de usuarios aprovechando la infraestructura de los pases electrónicos. Jiekou Pay contaba con más de 6 millones de usuarios antes del estallido de la controversia. A esto se suman ChaoPay, UniPay, EasyPay, Taiwan Pay, Apple Pay y Google Pay; los consumidores tienen un promedio de tres o cuatro aplicaciones de pago en sus teléfonos, y los mostradores de las tiendas están llenos de códigos QR de diferentes marcas.¹¹

💡 ¿Sabías que?
Una de las razones por las que el mercado de pagos móviles en Taiwán está tan fragmentado es que las cadenas de tiendas de conveniencia han tomado bandos: 7-ELEVEN promueve OPEN Wallet e icash Pay, mientras que FamilyMart impulsa UniPay. El mapa de pagos de estas dos grandes cadenas ha determinado, en cierta medida, qué aplicación llevan los taiwaneses en sus bolsillos.

Esto es muy diferente al modelo de "Alipay + WeChat Pay" en China. Taiwán no tiene una única "Súper App" dominante; en cambio, hay una proliferación de opciones —o, para ser más honestos, un dominio fragmentado—. Los consumidores tienen la conveniencia (pueden usar su móvil en cualquier lugar), pero la eficiencia de integración es baja y cada empresa quema dinero para ganar cuota de mercado.

Tres bancos, 900 millones de yuanes en "matrícula"

En 2021, Taiwán dio la bienvenida al primer año de los bancos puramente en línea (neobancos).

LINE Bank, Rakuten Bank y BankRich lanzaron sus servicios sucesivamente. Su propuesta de valor era "no tener que ir al banco": apertura de cuentas en línea, depósitos a plazo con altos intereses y servicio las 24 horas, rediseñando la experiencia bancaria tradicional mediante tecnología.

Cuatro años después, los números en el papel son crudos: las tres instituciones sumaron pérdidas superiores a 9.000 millones de yuanes.¹²

Sin embargo, hay diferentes formas de interpretar esta historia de pérdidas. LINE Bank alcanzó los 2,29 millones de usuarios y un ratio de depósito del 85,93%. En diciembre de 2025, logró por primera vez en la historia de los neobancos en Taiwán un mes con beneficios antes de impuestos —una cifra de 11 millones de yuanes; no es mucho, pero el simbolismo es enorme—. LINE Bank anunció que planea superar los 100 millones de yuanes en ganancias durante todo 2026 y compensar las pérdidas acumuladas en tres años y medio.¹³

BankRich cuenta con 550.000 usuarios y Rakuten Bank con 320.000; aunque la diferencia de escala es notable, ambos están reduciendo sus pérdidas. Rakuten ya se acerca al límite para una nueva ronda de capitalización y está planificando una ampliación de fondos.¹⁴

📝 Nota del editor
Las dificultades de los neobancos no son exclusivas de Taiwán. Los bancos desafiantes en todo el mundo —como Monzo en el Reino Unido o Nubank en Brasil— quemaron dinero para ganar escala en sus etapas iniciales. El problema real es que el mercado de Taiwán solo tiene 23 millones de personas, la densidad de bancos tradicionales es una de las más altas del mundo (más de un sucursal por kilómetro cuadrado), y los neobancos deben competir con 38 bancos comerciales por el mismo grupo de clientes. Los 9.000 millones de yuanes de "matrícula" son el precio pagado por la oportunidad de sobrevivir en este mercado saturado.

Moneda digital Hakka: La cautela del Banco Central

Mientras los bancos centrales de todo el mundo estudian las monedas digitales (CBDC), el Banco Central de Taiwán ha tomado un camino muy propio.

En 2025, el Banco Central colaboró con el Ministerio de Desarrollo Digital y la Comisión de Desarrollo Cultural Hakka para lanzar una prueba de "Moneda Digital Hakka" —no lanzando directamente el nuevo dólar taiwanés digital, sino realizando pruebas a pequeña escala en 70 zonas clave de cultura Hakka en las 11 ciudades del país—. Los usuarios pueden utilizar carteras anónimas y sin identificación para consumir hasta el 30 de junio de 2026.¹⁵

La actitud del gobernador del Banco Central, Yung Chin-lung, ha sido consistentemente cautelosa. Afirmó que el banco organizará varias audiencias públicas y foros en 2025 para recopilar opiniones de diversos sectores, pero indicó que "no hay un cronograma específico" para la emisión oficial del nuevo dólar taiwanés digital.¹⁶

Este ritmo de "probar en una pequeña zona y escuchar opiniones antes de decidir" contrasta marcadamente con el avance masivo del yuan digital en China. El Banco Central de Taiwán no quiere ser un pionero; prefiere ser un seguidor que no cometa errores.

Un experimento financiero en una isla

Han pasado diez años.

¿Cuánto de la visión descrita en aquel libro blanco de 2015 —que Taiwán se convertiría en un centro de tecnología financiera en Asia-Pacífico— se ha cumplido? La respuesta es: se ha cumplido parcialmente, pero no de la forma que se imaginó inicialmente.

Los pagos móviles se han popularizado, pero no a través de una única "Súper App", sino mediante la competencia entre docenas de marcas. Los neobancos han llegado, pero los tres juntos tienen menos de 3,2 millones de usuarios, una proporción mínima del total de cuentas bancarias en Taiwán. El sandbox regulatorio funciona, pero su baja tasa de graduación hace que uno se pregunte si es un trampolín o simplemente una vitrina de exhibición.

La tormenta de los 3.600 millones de Jiekou dejó algo claro: la mayor tensión en la tecnología financiera de Taiwán nunca ha sido un problema técnico, sino un problema de confianza. Una regulación demasiado laxa dará lugar al próximo "Jiekou"; una regulación demasiado estricta asfixiará la innovación dentro del sandbox.

En diciembre de 2025, cuando LINE Bank reportó su primer mes de beneficios —una cifra pequeña que podría ignorarse—, toda la industria estaba atenta. Mientras Hu Yijiam llevaba una "esposilla electrónica", LINE Bank contaba sus primeros yuanes de beneficio. En la misma isla, en la misma industria, dos resultados radicalmente diferentes están ocurriendo simultáneamente.

Lecturas relacionadas:

• Industria de semiconductores — Otro sector en Taiwán que comenzó con apoyo gubernamental y terminó cambiando el panorama global.
• Ecosistema de startups — Una visión general del entorno de nuevas empresas donde se encuentra Jiekou Pay.
• E-commerce y ecosistema de pagos digitales — La infraestructura de comercio electrónico detrás de los pagos móviles.
• Bolsa de valores y mercado de capitales de Taiwán — Desde el teléfono de disco hasta la inversión periódica en el móvil, la evolución de la infraestructura financiera y el mercado de capitales.

Referencias